Soros e Buffett: é preciso saber quando vender, antes mesmo de comprar !

Soros e Buffett: é preciso saber quando vender, antes mesmo de comprar !




Por: Fernanda Senra

10/09/07 - 13h00



SÃO PAULO - A bolsa vai e volta, como é, inclusive, de se esperar. Nos últimos tempos, o bom desempenho da renda variável brasileira tem atraído os olhares de muitos que, até então, nem cogitavam a possibilidade de entrar na disputa entre comprados e vendidos. Diante de diversas possibilidades de bons ganhos, muitos investidores, no entanto, já começam a pensar quando, o que, e quanto comprar.



Entretanto, não é bem assim que dois dos investidores mais bem-sucedidos do mundo fazem. Segundo Mark Tier, no livro Investimentos: Os Segredos de George Soros e Warren Buffett, não importa o quanto uma pessoa se dedique a fazer um investimento, tudo será em vão caso inexista uma estratégia de saída predeterminada.



Saída de emergência

Isso mesmo, o mestre em investimentos nunca investe sem saber quando e por que vai vender. As estratégias de saída mudam dependendo do investidor, conforme seus métodos e sistemas. Mas, seja qual for, "todo investidor de sucesso tem uma estratégia de vendas compatível com seu sistema".



De acordo com Tier, as estratégias de saída de Warren Buffett e George Soros são derivadas diretamente de seus critérios de compra. Buffett, por exemplo, avalia continuamente a qualidade dos negócios em que está posicionado com os mesmos critérios assumidos quando decide entrar no jogo.



Sendo assim, ele desmontará sua posição quando um dos critérios assumidos previamente deixar de ser observado. Como alternativa Buffet também decide sair de um investimento quando precisa de capital para entrar em uma opção ainda melhor. Finalmente, ele também está pronto para sair sempre que perceber que cometeu um erro.



Capítal em risco?

Da mesma forma, George Soros também está pronto para bater em retirada sempre que seu capital estiver em risco. Resumindo, todo investidor de sucesso sabe, na hora de investir, quais os fatores que podem gerar lucros e quais os cenários que reservam prejuízos. É com base nestas informações que ele sabe quando agir.



Sistematicamente, quando Soros, Buffett ou outros investidores de sucesso vendem, o fazem com base em um ou mais das seis estratégias listadas por Tier:



1. Quando os critérios deixam de ser atendidos;



2. Quando ocorre um evento antecipado por seu sistema;



3. Quando um objetivo gerado pelo sistema é alcançado;



4. Um aviso do sistema;



5. Regras mecânicas;



6. Ao perceber que cometeu um erro.



Assim, um investidor que possui critérios incompletos de investimentos ou então que não os possui é, por exemplo, incapaz de usar a primeira estratégia. Tampouco tem como saber quando cometeu um erro, o que contradiz os princípios de homens como Soros e Buffett.



Ademais, todas as estratégias de saída listadas têm em comum a propriedade de tirar a emoção da venda. Com isso, o foco do mestre em investimentos não está no lucro ou no prejuízo, mas em seguir seu sistema do qual a estratégia de saída é parte importante.



Todavia, atenção: uma estratégia de saída de sucesso não pode ser concebida isoladamente, tem que ser conseqüência direta dos critérios adotados pelo investidor. Por outro lado, quando não há critérios, qualquer pergunta sobre realizar lucros ou perdas provoca ansiedade.



Sem norte

O resultados disso? Por medo de testemunhar pequenos lucros revertidos em prejuízos, o investidor realiza ganhos modestos. Em sentido oposto, quando vê o valor de seus ativos em declínio, prende-se à esperança de que o quadro é passageiro, sentimento que depois se converte no medo de que as perdas se tornem ainda maiores.



O saldo é "uma série de pequenos lucros que são mais do que equalizados por uma seqüência muito maior de prejuízos, exatamente o oposto da receita de Soros para o sucesso: preservação de capital". BH 10/09/2007 (infomoney)



Pesquisa , Divulgação : Miguel Moyses Neto Se gostou desta matéria , divulgue para seus amigos.

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