Estar Certo e Ganhar
Dinheiro Não São Equivalentes !
By Van K. Tharp, Ph.D.
Em seminários e conferencias
sobre investimentos , os melhores conferencistas são aqueles que fornecem
informações a respeito de altas probabilidades e técnicas de entradas .
Se VC diz ,” Opere com as
tendências do seu lado “ e mostre a alguém uma técnica que esteja certa em 75%
das vezes , e VC terá uma grande audiência . Ainda assim a maioria das técnicas
desta natureza , normalmente tem grandes perdedores e podem nem ter uma
expectativa muito positiva . Apesar disso, estar certo 75% das vezes é tudo que
pode levar as pessoas a operar com eles .
Quão importante para VC é
estar certo? Vamos dizer que eu possa garantir que VC vai ganhar dinheiro no
final do ano – muito dinheiro – mas que VC provavelmente vai perder dinheiro em
90% das suas operações. VC gostaria disso? Poderia tolerar isto? VC aceitaria
isso? A maioria provavelmente responderia “não” para todas estas três
perguntas. E se uma destas pessoas for VC provavelmente estaria negando a si
próprio a oportunidade de ganhar dinheiro simplesmente porque estar certo é
mais importante do que ganhar dinheiro .
Alguns de VCS poderiam estar
dizendo , “ Como perder 90% das vezes e ainda ganhar dinheiro ? “A solução vai
buscar uma regra de ouro no mercado .” Corte suas perdas e deixe seus lucros
rolarem “.Vamos dizer que 90% de suas operações perdem dinheiro e que sua media
de perda é 100 dolares. No ano VC faz 100 operações e então VC perde em 90
delas para um total de 9.000dólares . No entanto , vamos dizer também que sua
media de ganho é um grande múltiplo R de 100 dolares ou 10.000 de ganhos . Se
VC tem dez destes ganhos , então VC acaba com um ganho de 100.000 em suas
operações vencedoras .Se VC subtrair seus ganhos de suas perdas , VC acaba no
final com um ganho de 91.000 dolares por ano ,e ainda 90% de suas operações são
perdedoras . Meu palpite é que 99% de toda população de negocios não chega a um
resultado destes.
A razão é que eles não
acertam o bastante .Eles tem muitas perdas pelo caminho e elas são mais do que
cinco seguidamente . A maioria das pessoas não toleram longas perdas . Quando
elas ocorrem elas abandonam o que estavam fazendo .Em um sistema destes VC
poderia facilmente ter 25 perdas consecutivas .Neste ponto VC se convence de
que está quebrado , e vai tentar uma outra coisa .Obs. Múltiplos R=que se avizinham da mesma região
do original. NT.
Vamos olhar isto pelo
contrario. Suponha que VC esteja certo 90% das vezes . Suponha que sua media de
ganho seja 100 e que sua media de perdas seja 2.000 . Isto que dizer que VC
teria um total de 9.000 em ganhos e de 20.000 em perdas . VC perderia
11.000 . Será que as pessoas usariam este sistema ? Sim , elas usariam . Elas
provavelmente o fariam por um numero de anos ate que fossem a falência. Porque?
Porque elas estariam certas na maior parte do tempo e isso é gratificante.
VC poderia estar dizendo ,
mas como as pessoas poderiam tolerar perdas de 11.000 após 100 operações ? É
facil elas transformam suas operações perdedoras em um investimento de longo
prazo mentalmente e “ é” só uma perda no papel”.
Por exemplo , eu tive
pessoas assistindo seminários que eram provavelmente muito mais sofisticadas .
No entanto pedi para levantarem a mão se eles tinham em seu portfolio ,
investimentos que valiam somente 50% do que eles haviam pago.Onze pessoas
levantaram a mão – cerca de ¼ da sala . E o meu palpite é que entre a inteira
população de investidores , a maioria está sentada e inserida entre grandes
perdedores , na esperança de que tudo irá voltar . Porque? Porque elas não
podem suportar estar erradas num investimento e elas estão esperando que
aquelas operações perdedoras se tornem vencedoras .
Qual o custo de ter
investimentos com desvalorização em seu portfolio? É enorme . Primeiro , porque
VC esta usando dinheiro valioso com investimentos improdutivos . Segundo , VC
deve estar perdendo varias boas oportunidades .
Porque Estar Certo Parece
Ser Tão Importante ?
Existem duas razoes
principais pelas quais nos focamos em estar certos. Primeiro
, nos fomos condicionados a estar certos no sistema escolar. Segundo , todos na
industria de operar com ações dá o que as pessoas querem – quem tem meios de
estar certas – o que tende a perpetuar o mito . Vamos olhar mais de perto para
estas duas razoes .
Primeiro , nos estamos
condicionados pelo sistema das escolas,para a importância de estar com a razão
. Na escola somos ensinados que existem respostas certas e erradas.
Qual a resposta certa ? Se
VC aprendeu como sobreviver no sistema , então VC aprendeu que a resposta certa
é aquela que o professor queria .
Sua performance é medida
periodicamente através dos testes pelos quais VC foi perguntado a saber as
respostas certas .
Se VC não acertou 70% ou mais
das respostas , VC então está rotulado automaticamente como fracassado ou
entregue ao ostracismo . A sua humilhação poderá estar publicamente em frente a
todos os seus amigos . E se a sua humilhação não é publica , certamente é
semi-publica . A sua” pobre “ performance vai consigo para casa , na forma de
um comentário assim :” Johnny ou é um pouco devagar ou Johnny é brilhante , mas
ele simplesmente não tenta melhorar “. Normalmente , neste ponto , as pessoas
mais importantes na sua vida jovem são envolvidas – seus pais .
Mesmo se VC entende o
sistema e trabalha duro para saber as respostas certas , VC ainda precisa saber
que sua performance ainda não é boa o suficiente . Ela , normalmente precisa
estar 94% certa para ter um grau de excelência . Mas quantas crianças vão para casa
e mostram um teste com 94% para o papai somente para uma resposta do tipo : “ porque
que VC não
conseguiu 100%” ?
Então , não é sem razão que
os traders queiram estar certos o tempo todo . E estar certo normalmente custa
caro a eles em termos de lucros . Se VC esteve na escola pelos últimos vinte
anos e teve um diploma de grau superior ou pelo menos dez anos de estudo , VC
tem o mesmo condicionante a respeito de estar certo .
A segunda razão pela qual as
pessoas querem estar certas é que a informação fornecida para os traders sugere
o fato de estar certo . Os programas disponiveis tendem a fornecer sistemas que
possam ser altamente otimizados . Uma vez que VC otimiza suas operações , VC
pode estabelecer os pontos de compra e venda e isso parece obvio . No entanto o
mesmo sistema de otimização faz muito pouco quando aplicado em tempo real . Tam
vôo 3377 04/10/2006
Pesquisa , Tradução , Divulgação : Miguel Moyses Neto Se gostou
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