A Era Dos Ricos

A Era Dos Ricos

Os Hedge Funds & Os Private Equity Funds

Alteram As Carreiras !

Um Trabalho Orientado

By Louise Story

Publicado : 16/09/2007

A maioria das pessoas que conheceu Gabriel Hammond na UJH ( Universidade John Hopkins ) nos anos 90 poderia prever que ele iria subir rapidamente em Wall Street . Como um calouro , ele ja operava acoes no seu proprio quarto de dormir , fazendo uma aposta de $ 1000 na Caterpillar . Logo depois , ele abandonou seu sonho de menino de se tornar advogado e apos graduado , se juntou ao Goldman Sachs como um analista de ações .

Samir Ahmad , 25 , foi promovido a M.B.A. – no nivel da posição

com um salário fixo , na divisao de moedas e commodities na citi inglesa . Ele não tem MBA e não tem planos de ir para uma escola de negócios . Ela diz que a experiência do trabalho serve melhor a ele .

Três anos no emprego Mr. Hammond notou alguma coisa . Muito poucos dos seus colegas de trabalho estavam tirando uma folga de Wall Street par ir a escola de negócios , ja ha muito considerada  como um atalho no caminho para o topo da escada corporativa.

E assim mesmo ele decidiu esquecer um MBA . Em vez disso ele levantou $ 5 milhoes e comecou seu proprio Hedge-Fund , Alerian Capital Management , em 2004 . O fundo agora gerencia $ 300 milhoes atraves do escritório de New York e Dallas , e Mr. Hammond , 28 anos , esta curtindo ganhos de 7 digitos .

Como tantos outros jovens na correria , Mr. Hammond tem mostrado números e valores que mostram que um MBA e uma perda de tempo e dinheiro – tempo que poderia ser gasto para ganhar dinheiro . “ Não existe a possibilidade de eu considerar minha vida de outra maneira , ele diz.

Assim como tantos americanos tem se tornado abundantemente

afortunados , os jovens estão reconsiderando velhas avaliações a respeito do sucesso . O fluxo de dinheiro das empresas de private equity e de hedge funds na ultima década , tem feito bilionários , com pessoas como Kenneth Griffin , 38 , CEO da Citadel Investment Group , e Eddie Lampert , 45 , o rei do hedge fund que comprou a Sears e o Kmart . Estas pessoas sao ícones para um fast-dollar – particularmente para aqueles bem aquinhoados , astros da matemática , conhecidos como

“ quants. “ Muitos universitários , bastante brilhantes para serem top cientistas da computação ou pesquisadores médicos  estão se tornando traders , e em vez de medir seu status em títulos estão fazendo-o em dólares .

Vários dos mais brilhantes nao estao mais ambicionando um canto num escritorio da Goldman Sachs ou do Morgan Stanley .

Em vez disso , estao satisfeitos em trabalhar com um pequeno hedge fund em um escritorio com duas salas em Greenwich , Conn., desde que eles tenham um salario bem gordinho .

A competicao entre as firmas de investimento alternativo – como as private equities e os hedge funds em particular – esta levando os salarios de entry-level analistas para as alturas nos grandes bancos . E aqueles que se sobressaem nos bancos ganham tanto dinheiro que , nao querem gastar o tempo de dois anos numa escola de negocios , mesmo que sejam instituicoes de prestigio como a Wharton School Of Harvard .

Os novos ranqueados de traders e grandes operadores de Wall Street sao tambem um fenomeno a parte dos investidores de longo prazo como Warren Buffett e banqueiros gurus como Felix Rohatyn . O que importa para esta nova multidao de genios e a necessidade de velocidade e sede de riqueza instantanea .

“ Com o crescimento dos Hedge-Funds , existem muito mais pessoas realmente espertas e que estão ganhando muito mais

e cada vez mais jovens “ diz Arjuna Rajasingham , 29 , analista e trader num hedge-fund em Londres .” Eu sei que tem um pouco de visão de curto prazo , mas e difícil ficar longe de alguma coisa que esta indo realmente muito bem.”

A mudanca não passou despercebida pelos administradores de algumas escolas de negócios.

Richard Schmalensee , que era reitor do M.I.T. Sloan School Of Management ate junho , estabeleceu uma mudanca da maneira de ganhar dinheiro . Em muitos bancos e boutiques de investimento , traders com históricos de matemática cientifica agora contribuem mais para uma solução, do que os banqueiros de investimentos de colarinho branco que há muito presidem Wall Street  . E os traders tendem a ser menos freqüentes , para ir as escolas de negócios.

“ Eu não acho que os MBA serão menos representados nas suítes executivas , mas vamos ver MBAs bem menos representados nas listas das pessoas mais ricas, diz o professor Schmalensee.

As escolas de negócios não estão desfavorecidas entre os estudantes de maneira geral . O numero de estudantes que ganharam MBAs em 2005 foi de cerca de 142.600 , mais do que o dobro do que em 1991 . Mas como os MBAs estão se tornando mais comuns , o diploma parece ter um peso de menor prestigio com as pessoas que aterrisam em empregos que pagam mais no mundo das finanças logo após a universidade.

E as recentes reviravoltas dos mercados financeiros não parecem estar mudando o pensamento destes jovens que estão

voando mais alto, e de seus empregadores.

Os gerentes de Hedge-Fund não vão querer punir seus jovens trabalhadores por alguma “ queda “ nos retornos financeiros este ano , diz  Adam Zola , sócio gerente na Glocap ,uma empresa caçadora de talentos em Nova York . As tarifas de gerenciamento cobradas pelos fundos – normalmente de 2% -- são cobradas mesmo sem os níveis de retorno financeiro e podem “ mais “ do que cobrir os altos salários dos jovens empregados em vários fundos .

“ A maioria dos gerentes dizem , “ se eu não montar um bônus decente , então eu vou perder clientes “ Mr. Zola diz . Eu seria um míope de talentos , se não pudesse escolher estas pessoas que sobressaem .

 Nos fundos que gerenciam de 1 a três bilhões de dólares , as pessoas com somente alguns anos de experiência vão ganhar em torno de $ 337.000 dolares este ano , Mr Zola diz , e aqueles que já tem pelo menos de cinco a nove anos de experiência já vão faturar $ 830.000 , 6% acima do que no ano passado .

Estas estimativas incluem analistas e pesquisadores , mas não traders , que podem ganhar muito mais por causa de sua parte nos lucros.

Dúzias de jovens ( a maioria homens ) que querem ser ou já são traders de sucesso disseram em entrevistas que vislumbram os desafios de seus empregos ,em adição ao polpudos salários.

Muitos deles falaram como se houvesse um relógio de dinheiro  batendo : alguns disseram que gostariam de ganhar tanto dinheiro o mais rápido possível para que pudessem viver com estilo mais tarde na vida enquanto talvez, pudessem dirigir instituições de caridade , ou trabalhando para o governo , passando mais tempo com a família , ou inventando novas tecnologias . Alguns claro , planejam ficar em finanças por suas carreiras inteiras , e eles tambem , estão bastante concentrados em gordos bônus bem rápido.

A grande “ jogada para vender “ destes private equities funds , ou dos Hedge-Funds e :” Venha pra ca , e VC vai ganhar um milhão de dólares em dois anos,” diz Gregg R Lemkau , 38 , diretor gerente e operador chefe de investimento do Goldman Sachs , e que passou na escola de negócios , para depois ficar na Goldman Sachs no inicio dos anos 1990 , quando aquela opção era mais rara.

E pelo fato de haver mais milionários – e bilionários ( self-made ) do que antes , uns 20 traders parecem se encaixar nestas ambições monetárias . As escolas de negócios não estão em seus planos .

“ Se VC quiser ganhar mais dinheiro no menor espaço de tempo possível , VC não poderá ficar longe do trabalho por mais de dois anos “ diz Vitaly Dukhon , 30 , que recentemente deixou o “ Fortress Investment Group em Nova York para se associar a um outro hedge fund .

Enquanto estava na Universidade de Harvard , Mr Dukhon , pensou que iria para uma escola de negócios quando estivesse

na metade dos seus vinte anos , mas logo no primeiro emprego na tesouraria do Deutsche Bank , ele percebeu que os mais espertos , somente alguns anos mais velhos estavam ficando no mesmo emprego . “ Eu vi que as pessoas que tinham trabalhado por 20 anos tinham MBA , mas pessoas com cinco ou seis anos mais velhas do que eu ” não estavam indo para o MBA .” “ Ir para a escola de negócios e uma maneira de abrir as portas , para tentar entrar numa empresa ou num hedge fund . Mas se VC já estiver la , não faz sentido ir “.

Mr. Hammond da Alerian percebeu a mesma tendência enquanto ele era analista na Goldman Sachs . Seus colegas de trabalho , que foram para a escola de negócios , ou queriam trocar de carreira , ou não estavam indo muito bem em seus empregos, ele diz.

Parte das mudanças vêem na medida em que os bancos de investimentos como Goldman Sachs e o Credit Suisse mudaram a sua sintonia com as escolas de negócios ou MBA . Em vez de empurrar todos os seus empregados para os programas de MBA

os bancos estão dizendo para aqueles que são melhores , para ficarem quietos.

“ Nos temos o ambiente perfeito para as pessoas que querem carreiras de finanças ,” diz Caitlin McLaughlin , diretor do campus de recrutamento do Citi , antigo Citigroup . Há 15 anos atrás , Ms. MacLaughlin , estima , que de 80 a 90% da classe de analistas do Citi , freqüentaram as escolas de negócios . Agora ele acha que este numero esta perto de 50%.

Samir Ahmad , 25 , trabalhou na Citi  desde a Universidade . Esta ano , ele foi promovido a sócio , uma posição de nivel MBA na divisão de commodities e moedas , com salário fixo . Apesar do conselho do seu irmão mais velho que deveria freqüentar a escola de negocio , Mr Ahmad diz que não vê uma justificativa para isso .” Se eu tivesse que gastar dois anos para ir a uma escola de negócios , iria para uma MBA , mas eu penso que aprender um novo produto ou um grupo diferente aqui no Citi será mais valioso”.

Com certeza a escola de negócios pode ainda ser um investimento valioso, especialmente para aqueles que querem trocar de carreira . A maioria das escolas ensina um currículo bem elaborado que mostra aos estudantes um cenário completo de como os negócios funcionam no mundo real . São ótimos , para fazer amigos e conexões que podem ajudar através duma carreira. E as escolas mais graduadas servem como um filtro útil para o sistema , colocando um selo de aprovação nos formandos e que os ajudam a encontrar trabalho .

“ A maioria do sistema bancário – e isso inclui private equities

trata de acordos e relacionamentos “ , diz Timothy Butler , diretor de desenvolvimento de carreiras na Harvard Business School . “ Isso vai ser sempre um território de MBA “.

Mesmo assim alguns estudantes em grandes Universidades como a Harvard dizem que a decisão para ir e mais difícil agora do que duas décadas atrás. ” Nos todos lutamos com isso ,”

diz Katie Shaw , 28 , que esta no seu segundo ano de MBA la.

Não se trata somente de onde fazer o MBA , mas tambem de perguntar , : devo ir “ ?

Ms. Shaw trabalhou em firmas de private equity antes da escola de negócios e planeja voltar para uma posição de finanças.
Nas PE , ela diz , um MBA tem valor porque comprar e vender empresas envolve relacionamentos e habilidade em analisar empresas. Mesmo assim, a maioria das PE costumavam exigir que seus jovens saíssem, para ir para uma escola de negócios,

e algumas agora, estão deixando os mais talentosos ficarem trabalhando em vez de saírem para os MBAs.

Os caca talentos para os Hedge Funds e das PE , os Hedge Funds em particular , não dão valor para um MBA . Eu tenho alguns clientes que dizem com razão ; “ um MBA não significa nada para nos “ diz Tim Zack , diretor do In-Site Search , uma firma de caca talentos em Westport , Conn . , que e uma divisão da Chaves &  Associates .

Mr. Hammond do Alerian hedge fund recentemente empregou alguém do Carnegie Mellon’s uma escola de negócios por causa do talento em engenharia e não pelas habilidades que ele aprendeu na escola de negócios. Mr. Hammad diz que entende

que seus novos funcionários foram para a escola de negócios para se mudarem para o setor de finanças , e que eles olhariam menos favoravelmente para alguém num programa de MBA , se esse alguém estivesse deixando as finanças para ir a escola de MBA.

Se nos estivéssemos procurando alguém que foi para a Harvard Business School após dois anos como analista do Goldman Sachs ,” eu suspeitaria “ , ele diz .

“ Eu diria “ : O que e que VC estava fazendo de errado que não pudesse ter uma promoção na Goldman ou VC não tinha uma oportunidade com uma PE ou hedge Fund ?”

Quando jovens de Wall Street consideram os benefícios de uma escola de negócios , Mr Hammad diz , a melhora não pesa mais do que a perda de salários e bônus que eles possam ter ganho . Ela calcula o custo de uma escola de negócios por dois anos como sendo de pelo menos , meio milhão de dólares por cada empregado mediano e de $ 250.000 para cada ano em salários perdidos , mais $ 50.000 por ano em economias e despesas .

Para empregados de hedge funds , os números poderiam ser muito mais altos , diz Mr. Hammad.

O resultado , os caca talentos dizem , e que os melhores talentos em finanças não estão mais sendo conduzidos para as MBAs. “ Se alguém esta indo bem num hedge fund , eles não encorajam de jeito nenhum a ida para uma escola de negócios “

diz Mr. Zola da Glocap.

Alguns jovens estão procurando alternativas que podem ser cumpridas sem deixar seus empregos . Alguns conseguem um certificado financeiro através de testes ou estudam part-time a noite em escolas como a Universidade de Nova York , que oferece diplomas de doutorado em assuntos de engenharia financeira.

“ Existem mudanças reais , assumidas , para o que realmente seria a melhor solução ou uma prospecção para um emprego”

diz Art Hogan analista chefe de mercado da Jefferies & Company , mostrando que ele tem um interesse aumentado em jovens que possuem um diploma certificado de consultoria financeira , conseguido a noite , melhor do que sair do emprego para conseguir um MBA.

Nos bancos tem havido um impulso recentemente para manter os melhores na empresa depois do tempo deles como analistas

e a maioria acaba numa posição junior. “ Os melhores queremos manter na firma pelo maximo de tempo possível , diz Julie Kalish , 28 , chefe de recrutamento do Credit Suisse Bank .

“ A quantidade de analistas que estamos tentando manter no processo promocional tem aumentado ao longo dos anos recentes “.

Admissões dos melhores nas escolas superiores dizem que elas estão tentando manter seus melhores empregados quando a economia esta bem. Eles dizem que um interesse maior em finanças não esta diminuindo e os diplomados ainda estão aterrizando em grande numero nos melhores empregos financeiros. O que os administradores das escolas de negócios não sabem – principalmente porque suas admissões e colocação de talentos são separadas – e porque os estudantes com histórico financeiro estão ficando desde a idade de 22 anos.

Recrutadores nos bancos dizem que o grande numero de estudantes , que eles estão empregando vindo das escolas de negócios, são de origem internacional ou estão mudando de carreira. Estes estudantes são muito valiosos , eles dizem ,

Mas vêem com uma tendência diferente de quem já esta em finanças desde os 22 anos .

Jeffrey Talpins , diretor chefe de investimentos na Element Capital Management , um pequeno hedge fund de renda fixa em New York , diz que ele gosta de empregar pessoalmente os novatos das escolas para que ele mesmo possa ensina-los .

Mr. Talpins freqüentou Yale como subgraduado , mas não foi para escola de negócios . Se um jovem perguntasse a ele se deveria ir fazer um MBA, ele diz , que não deveriam ir se quisessem ficar em finanças . “ Eu diria , VC já tem uma grande plataforma para emprego em finanças , se VC já e um superstar  e e muito bom , vai crescer bem rápido neste campo .”

  

Eventualmente , estes jovens podem querer levantar dinheiro e criar o seu próprio fundo , sugere Thomas Caleel , diretor de admissões da Univ. Wharton , e que era uma MBA , e as conexões que vinham com ela poderiam ajudar .

“ Se VC esta tentando levantar dinheiro para um hedge fund , VC vai precisar daquela rede ,” ele diz .

Mr. Talpins da Element , disse que não tem problema para levantar dinheiro para o seu hedge fund sem um diploma de MBA . Afinal de contas ele tem um histórico do Citi e do Goldman Sachs para mostrar aos seus potenciais investidores.

No seu canto do mundo , onde as equações matemáticas geralmente são rabiscadas nos quadros espalhados pelo escritórios e os jovens mantem suas bolsas vinculadas com os milhões de dólares de dinheiro dos investidores , parece que não há sentido em ir para as escolas de MBA so para marcar presença.

Em 2005 , a revista “ Trader Do Mês “ indicou  Mr. Talpins , um dos maiores traders com menos de 30 anos. “ A juventude não e desperdiçada nesta “ plantação “ , qualquer deles poderia ser um bilionário aos 40 anos “ a revista disse.

Mr. Hammad da Alerian , que foi tambem apresentado na sua lista do ano passado , disse que tem visto pessoas irem para hedge funds e serem demitidas por que “ não estavam conseguindo “ segurar as pontas.”

Mas ele diz que o risco vale a pena .

 “ Se VC olhar para aqueles que realmente são gerentes de sucesso de hedge funds – O Eddie Lamperts por exemplo ,” ele diz , eles todos estão em seus 40 anos agora. Eles provavelmente estavam fazendo somente , milhões de “ um digito “ quando estavam com seus vinte anos.

 “ E por isso que VC faz isso,” ele continua . E por isso que e tao atraente , por causa do fato de ser um vencedor , ser o próximo Eddie Lamperts paga muito bem “ .

Obrigado por ler , BH 28.09.2007.  

Pesquisa , Tradução , Divulgação : Miguel Moyses Neto  Se gostou desta matéria , divulgue para seus amigos.

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