As acusações de “malfeitos” estão com seus dedos apontados para
“Wall Street “ e todo o sistema financeiro nos USA.
Nas causas sobre quem fez a
crise financeira dos USA , os executivos de Wall Street estão com a sua
pontaria apontada para toda espécie de gente—Consumidores que mentiram nos seus
cadastros de hipotecas, investidores que queriam acesso aos riscos dos títulos
hipotecários e os técnicos que mantiveram as taxas de juros baixas e que
falharam nas previsões de um colapso total do mercado imobiliário .
Relatos desta matéria : de Junho
ate Agosto de 2011.
- Os
casos da SEC ficam de fora porque estão isolados.
- Na
crise financeira , não há acusações de figurões .
- AIG
processa o Bank Of America sobre títulos hipotecários
- Nos
casos de Wall Street , os promotores usam abordagens suaves e amigáveis
A Administração de um ex
regulador federal , Darrel W. Dochow foi
citado como justificativa de uma infusão de dinheiro , e agora e um caso de
justiça .
Michael Perry , ex diretor chefe
do IndyMac , disse que estava seguindo na mesma direção do regulador federal
quando indicou equivocadamente investidores sobre a saúde financeira da sua
Cia.
John Marshall Mantel pelo The
New York Times Dennis C. Vacco na epoca o Procurador Geral do Estado de New
York nos anos 1990 , disse que os reguladores podem querer evitar o julgamento
dos seus próprios colegas.
Mas uma nova defesa foi montada
por um executivo de banco :
“ o meu regulador me disse para
faze-lo “
Este tipo de racionalidade e
apresentado por executivo de banco em uma das poucas multas por fraudes contra
as hipotecas oficiais , após os resultados da crise financeira – a que foi
preenchida pela Comissão De Securitizações e Cambio , contra Michael W. Perry ,
ex chefe executivo do IndyMac Bancorp , o qual faliu espetacularmente na metade
dos anos 2008.
Depois de ser acusado de fraudes
e indicações erradas para os investidores sobre a saúde financeira da sua Cia
antes do colapso , Mr. Perry , construiu um Web Site neste Outono para se
defender.
Em um documento do site , ele
disse que um alto oficial dos Escritórios de Supervisão Para Mudanças , do
IndyMac no exterior , e diretamente aprovado uma ação documentada das alegações
da S.E.C.
“ Foi o O.T.S. quem teve a
palavra final em relação aos níveis de capital do IndyMac Bank “ , Mr. Perry
escreveu.
Ele saiu para dizer que Darrel
W. Dochow , ex diretor regional para a Oeste de sua agencia e um regulador
financeiro por mais de 30 anos , havia “especificamente direcionado” Mr. Perry
para dar suporte ao relatório do IndyMac Bank para os reguladores , no sentido
de incluir uma infusão de cerca de $ 18 milhoes e que poderia parecer como “bem
capitalizada”
A mudança mascarou os problemas
do IndyMac para quaisquer investidores que tentassem acessar suas condições e
permitir que continuassem a atrair grandes depósitos , que seriam cruciais para
suas operações.
A S.E.C. , em sua lide contra
Mr. Perry , alega que , maiores detalhes sobre a infusão de dinheiro , deveria
ser mais transparente , apesar da comissão não ter acusado-o de fraude contábil.
Mr. Dochow não foi acusado de
malfeitos pela comissão ou qualquer outra promotoria , apesar deste episodio
ter sido criticado pelo Inspetor Geral Do Departamento Do Tesouro,o qual “
deixa de observar alguns reguladores de bancos. Parece que o argumento não
persuadiu a comissão para dar suporte.
A S.E.C. , como de costume , não
fez nada.
Um representante de Mr. Perry ,
disse que ele não se preocupa em discutir o caso mais a frente , mas o seu
advogado descreve a acusação num e-mail , como excessivamente fraca , injusta e
sem mérito. “ Mr. Dochow , que se aposentou como regulador em 2009 com a idade
de 59 anos disse : Há muito mais o que dizer sobre isso , mas eu não posso
falar. Eu poderia ir para a cadeia.”
O colapso do IndyMac com seus
custos multi-bilionarios para o Fundo
Corporativo De Seguros , destaca o papel desempenhado pelas Cias Federais e
Estrangeiras nos anos que lideraram as crises. Ele também levanta questões
sobre, se os oficiais do governo , deveriam manter informações sobre a conduta
duvidosa relacionada pelo fracasso das instituições ou se o próprio governo tem
evitado a investigação de alguns casos em função de ter desempenhado o papel de
regulador do sistema.
Por muitos anos , alguns bancos
deixaram de manter contatos de perto para monitorar as instituições , tratando
os banqueiros como clientes , por causa das “taxas” que os bancos pagavam para
serem regulados.
O Departamento de Justiça não
conseguiu citar qualquer regulador que nomeou numa investigação relacionada as
crises.
Entretanto a conduta de Mr.
Dochow foi relatada para a justiça para possíveis acusações criminais em 2009 ,
de acordo com Eric Thorson , o inspetor geral do Departamento do tesouro.
Mr. Dochow disse que as ações de
Mr. Dochow “ eram claramente impróprias e equivocadas” . Um porta voz do
Departamento de Justiça dos USA em Washington deixou de comentar neste caso e
deixou de comentar sobre o caso , se os reguladores do departamento
investigaram ou não para verificar malversações de recursos.
O IndyMac Bank não e a única
instituição , em que a contabilidade questionada foi aprovada pelos reguladores
em recentes anos , apesar disso ter sido uma das maiores irregularidades
levantadas pelo Inspetor Geral Do Tesouro.
Mesmo se os reguladores
estivessem envolvidos em malfeitos , medidas internas disciplinares raramente
são tomadas contra os reguladores , que tiveram suas performances questionadas
em seu trabalho , dizem autoridades do governo.
Alguns episódios regulatórios
podem ter sido riscados em função de equívocos e falhas inocentes na procura
por problemas. Assim mesmo , alguns economistas e advogados gostariam que o
governo examinasse as ações regulatórias , as quais levaram a crise financeira
a determinar se os oficiais do governo , efetivamente participaram de
comportamentos impróprios. E eles ainda dizem que , em casos de Mr. Dochow , as
penalidades deveriam ser verificadas pelos fiscais que agiram de maneira
imprópria.
“ A palavra , conspiração , deve
ser usada aqui , “ disse Edward J. Kane , um professor de finanças e
especializado em ações regulatórias no Boston College , e quem tem conhecimento
do caso. “ Dochow conspirou com o IndyMac e sua gerencia para uma desinformação
deste caso. Ele estava tentando com certeza , enganar o F.D.I.C. , e o publico ,
e qualquer pessoa que tenha perdido um dólar para esta instituição , foi lesado
por confiar em alguma coisa , na qual tinha todo direito de confiar.
Numa longa defesa dos advogados
, eles dizem que uma das razoes de terem sido tao poucos os promotores relacionados
com o caso e porque os executivos financeiros sempre solicitavam conselhos de
pessoas de fora – como contadores e advogados – e os especialistas dão abrigo a
eles pelas acusações potenciais pelo fato de argumentar contra o
aconselhamento. Aconselhamento Regulatório pode ser um abrigo semelhante contra
as acusações.
Uma Reviravolta
Nas Demissões.
Mr. Dochow , tem tido uma longa
corrida e carreira como regulador financeiro , desde que o IndyMac começou a
ter problemas. Ele começou la em 1972 , como um assistente e examinador de
bancos a nível nacional com o Controlador Da Moeda . Ele subiu através dos
quadros da instituição e em 1985 se tornou um regulador sênior com o Federal
Home Loan Bank de Seattle e mais tarde
com o Federal Home Loan Bank System Office Regulatory Activities em Washington.
Foi durante o tempo em que o
escritório de Mr. Dochow foi o personagem central na tentativa de presidir o
Lincoln Savings & Loan , uma instituição com Charles Keating na direção e
com $5,5 bilhoes de ativos. Isso foi
logo depois dos reguladores de San Francisco , descobrirem vendas fraudulentas e
outras irregularidades na instituição , Mr. Dochow estava trabalhando em
Washington para evitar a emissão de um cessar e desistir da investigação , uma
ação normal no curso destes casos , de acordo com os arquivos entregues para o
Congresso. A Instituição de empréstimos e poupança , fracassou em 1989 com um
custo significativo para os contribuintes , e Mr. Keating estava convencido de
múltiplas acusações de fraudes, algumas mais tarde revertidas. Mr. Dochow foi
demovido (rebaixado) e voltou para o
trabalho , de acordo com meia dúzia de reguladores que já haviam trabalhado com
ele , mas foi mantido no cargo como regulador.
De novo , ele conseguiu subir na
organização , e se tornou o Supervisor Oficial de Normas . No mês de Setembro
de 2007 , ele foi promovido para Diretor da Região Oeste , e se reportando
diretamente para os Oficiais Diretores em Washington.
Nesta posição , Mr. Dochow
deixou de fiscalizar uma porção de instituições que haviam mergulhado de cabeça
em empréstimos para hipotecas. Entre elas estava o Countrywide Bank , o Indymac
Bank e o Washington Mutual , três dos mais agressivos emprestadores – e os
maiores incêndios – da crise.
Mr. Dochow era bem conhecido
dentro da O.T.S. , como amigo dos banqueiros . Um veterano examinador disse : “
A sua abordagem com os bancos era
negociar com os bancos , em oposição a regulação que deveria ser feita , e os
olhava mais como clientes , ao contrario das pessoas ou entidades que
precisavam de suas autorizações . “
De acordo com três examinadores
veteranos que trabalharam com Mr. Dochow , mas que pediram anonimato , porque
tinham receio de que pudessem ser prejudicados pelos colegas da regulação , ele
algumas vezes negociava entre os bancos e os seus O.T.S. observadores de nível
inferior , argumentando que para a instituição, deveria ser permitido manter um
dos componentes de classificação regulatória em alto nível se um outro
estivesse caindo. Desta maneira , a classificação da composição representava
uma situação dos bancos estática ou que mudaria pouco , se mudasse.
Em outras situações , Mr. Dochow
exibia um relacionamento muito intimo com uma associação de empréstimos e
poupança enquanto a entidade estava sob investigação. Em 2007 , quando a
procuradoria geral de New York estava investigando a Washington Mutual por seu
possível envolvimento numa fraude consentida , Mr. Dochow chamou Kerry K.
Kissinger , o chefe da instituição , para discutir o assunto , de acordo com
mensagens de e-mail , foi liberado pela sub-comissao do senado na primavera de
2010 . A Washington Mutual havia contratado uma firma de advogados para fazer
uma investigação interna. Mr. Dochow disse para Mr. Kissinger que ele queria
confiar na investigação da Washington Mutual , tanto quanto possível em
oposição a ter uma outra investigação completamente separada dos O.T.S.
Mr. Dochow disse para seus
superiores que ele planejou uma alavancagem para o Mutual Washington , em seu
relatório , mas percebeu que “ nos precisamos de ter condições de defender
aquilo que nos fizemos para a nossa propria investigação independente.”
Mr. Dochow se aposentou em 2009
, com o sua própria aposentadoria do governo , de acordo com o inspetor geral
do Tesouro. Por causa do record de
regulacoes durante a recente mania , O.T.S. foi abolido naquele verão. Dos
funcionários remanescentes , 95 foram transferidos para o F.D.I.C. e 670 para
os escritórios dos Controladores oficiais.
A Luta Para a
Sobrevivência Do IndyMac Bank.
O caso da S.E.C. contra Mr.
Perry, o executivo chefe de longa data , e mais dois oficiais financeiros do
centro de inadimplência ocorridos entre Fevereiro e Maio de 2008 . As
inadimplências relatadas na sua maioria, foram do capital e da liquidez do
IndyMac Bank . O banco entrou em colapso em Julho daquele ano e foi entregue ao
F.D.I.C , o qual teve que pagar aos depositantes , seguros no valor de $ 10.7
bilhoes de dólares.
No inicio de Maio , ficou muito
claro que dentro do IndyMac, que o banco não poderia ser considerado muito “bem
capitalizado” a não ser que o dinheiro fosse transferido de sua empresa
holding.
Isso significou que o IndyMac
não poderia ter aceito os chamados “depósitos comissionados” ou grandes
quantidades de dinheiro dos investidores procurando por melhores retornos de
investimentos . Os depósitos comissionados representavam cerca de 1/3 dos
depósitos do IndyMac : e que sem eles , o banco já estaria falido.
E assim continuou , em 9 de Maio
, Mr. Perry instruiu seus funcionários para transferir da holding para o banco
cerca de $18 milhoes de dolares , como se houvesse acontecido em 31 de Marco .
Mr. Dochow assim como os
auditores do IndyMac , Ernst & Young , conseguiram sumir com esta operação
contábil , de acordo com o Inspetor Geral do Tesouro . E ainda , Mr. Perry
destacou e aprovou a regulação deste documento no seu Web-Site.
Mr. Dochow , tinha conhecimento
de todas as circunstancias, e comunicou a aprovação do O.T.S. , Mr. Perry
escreveu . “ Mr. Dochow também instruiu Mr. Perry para fazer um “remendo” para
refletir a mudança do relatório financeiro do recebimento dos $18 milhoes de
dólares.
D. Jean Veta , sócio na firma
Covington & Burling , a qual representa Mr. Perry , disse numa mensagem de
e.mail que os dados contábeis e financeiros seguiram rigorosamente as regras
contábeis e que Mr. Perry “ sempre foi um líder transparente que sempre
favoreceu mais as causas de liquidação preferentemente.” Mas a O.T.S. , o
escritório central controlador e o inspetor geral no Departamento do Tesouro ,
todos disseram que a infusão de dinheiro com as datas retroagidas foram
impróprias.
Mr. Thorson , o inspetor geral
do tesouro , disse a semana passada que Mr. Perry e a Ernst & Young
poderiam dizer razoavelmente que agiram com a permissão da O.T.S. “ Eu tenho
certeza que eles deram um OK , e ele e a pessoa que manda , e ele decidiu todas
as ações , Mr. Thorson disse.
De fato , quando perguntado a
respeito da contabilidade do IndyMac , um porta voz da Ernst & Young ,
disse na semana passada que a decisão “ foi aprovada pelos reguladores do banco
e não pela Ernst & Young .” E não houve nenhuma ação reforçando as
declarações da firma de contabilidade.
Mr. Thorson disse que sua
referencia para o caso contra Mr.Dochow foi apresentado por um assistente da
Procuradoria Geral de Los Angeles Ranee
Katzenstein , o qual lhe disse que o seu escritório não tinha intenção de
perseguir uma acusação.
Quando atendeu o telefone , Mr.
Katzenstein não quis dizer porque. Um porta-voz do seu escritório disse que ele
não poderia discutir o caso. O porta –voz disse que a investigação das ações de
Mr. Dochow ainda estavam abertas , apesar de ele ter tido a cautela de que
poderia não falar sobre o caso.
Uma outra mudança nas datas de
aplicação de capital com uma aprovação do regulador , ocorreu em 2008 numa
instituição de credito e empréstimos na Florida , de acordo com o relatório de
Mr. Thorson. Em agosto daquele ano , as autoridades do O.T.S. orientaram o
BankUnited , para dar apoio ao caso que deu origem a mudança dos prazos na sua
Cia Holding . O relatório não cita os nomes , mas inclui os cargos , indicando
que foram Timothy T. Ward , o diretor chefe para auditorias , Scott M. Polakoff
, o veterano agente chefe ; e Jack Ryan , o diretor regional da zona Sudeste.
Num outro momento em Julho de
2008 , as autoridades do O. T.S. não concordaram com uma mudança de data de
lançamento contábil no Century Bank , também da Florida , mas não quis fazer
uma medida corretiva.
Mr. Polakoff foi posto na lista
de demissões em Marco de 2009 com uma revisão pendente de capital em atraso no
Departamento Do Tesouro . Ele agora trabalha como diretor executivo gerente na
FinPro Inc. uma firma de consultoria financeira em Liberty Corner , N.J. Mr.
Polakoff se defendeu das suas ações na semana passada , dizendo que com o
BankUnited ele havia “cometido um
equivoco insignificante na contabilidade.”
Mr. Ward e um oficial veterano
na sede de Controle Da Moeda e através de um porta voz ele declinou de
comentar.
Mr. Ryan , que se aposentou em
2009 , disse na Terca Feira , que ele foi apontado na época de violar as regras
de contabilidade , apesar de dizer que agora ele se arrepende de não lutar
contra aquela posição forcada. “ Eu acho que os reguladores, tem que obedecer
as regras “, ele disse .
“ E sim , se eles agora dizem ,
esqueça as regras e continue o serviço “ – e eles ainda estariam fazendo
daquele jeito.”
Mr. Dochow , entrevistado
somente brevemente em frente da sua casa em Seattle , disse que não podia falar
, mas acrescentou que , “Eu não tenho mais certeza se há mais alguma coisa para
ser dita.”
Os reguladores como Mr. Dochow ,
e claro , teriam a chance de se defenderem publicamente se as acusações contra
eles resultassem em casos jurídicos .
A Proteção dos Reguladores .
Seria muito difícil e inusitado
para a S.E.C. ou para o Departamento De Justiça trazer um caso contra um
regulador de banco , os advogados de seguros disseram. Os reguladores tem a seu
favor algum tipo de imunidade das alegações de malfeitos sob as leis do Ato E
Cambio De Seguros , o qual diz que VC não pode acusar uma autoridade da Agencia
Dos USA por violação da lei de securitizações , se esta mesma autoridade
estiver agindo de acordo com seu escopo de trabalho. Para os reguladores
financeiros como Mr. Dochow , um conflito pode vir a baila se um banco começar
a ter problemas—por um lado , os reguladores tentam ajudar os bancos a manter
sua estabilidade . Mas por outro lado , as leis de seguros requerem que as Cias
sejam transparentes nas suas apresentações ao publico investidor.
Jeffrey M. Kaplan , um advogado
da firma Kaplan & Walker de Princeton N.J. , disse : “ Em um caso de algum
regulador contribuir para uma falsa representação feita para os acionistas VC poderia incorrer em uma penalidade
criminal . Mas estes casos são raros .” Os casos mais comuns são aqueles que
envolvem uma tentativa de comprar favores ou um outro tipo de corrupção .
Uma revisão do Congresso poderia
ajudar a identificar condutas erradas de regulação , mas estes esforços
poderiam dar poucos resultados . De fato , quando os investigadores do Senado
tentaram conseguir informações sobre o capital contabilizado com atraso
disseram que o O.T.S. havia permitido que o IndyMac e outras instituições , que
a agencia não estava preocupada , disse um porta-voz do Senado , que não tinha
autorização para falar publicamente sobre a investigação.
Qualquer crise financeira que
nomeia um regulador , provavelmente vai se tornar uma enorme batalha jurídica e
política , porque vai questionar vários atos sem transparência que os bancos
reguladores fazem na tentativa de salvar outros bancos , disse Denise Voigt
Crawford , uma ex comissária de securitizações do Conselho do Texas e agora uma
professora de direito na Universidade Tecnológica Do Texas.
Em qualquer julgamento de
reguladores dos bancos , ela disse , “VC terá o Departamento De Justiça na luta
contra os objetivos políticos do Departamento Do Tesouro .
Neste ambiente especifico , VC
saberá que os reguladores de bancos irão lutar com unhas e dentes .”
Alguns advogados veteranos vão
mais longe e dizem que o total de casos escassos relacionados com as crises
financeiras, são parciais porque os reguladores financeiros querem evitar um
escrutínio dentro de seus próprios quadros.
Não e somente um destes “
grandes casos de 30 anos de idade que foram responsáveis pela crise
financeira,” disse Dennis C. Vacco , que foi Procurador Geral Do Estado De New
York nos anos 1990 e agora e advogado na firma Lippes Mathias Wexksler &
Friedman. “ Quando VC começar a ter algum tipo de influencia nestes casos
complexos , VC poderá ter surpresas quanto ao que vai encontrar do outro lado
da linha.”
Mr. Vacco continuou : “ O que
haverá no fim do outro lado da linha ? A defesa poderá estar nos altos escalões
das instituições financeiras , porque nos tínhamos contatos regulares com o
governo”.
Isolda Raftery contribuiu com
esta reportagem .
BH 22.01.2012
Pesquisa ,
Tradução , Divulgação : Miguel Moyses Neto
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