Tamanho da Posicao ( Position Sizing ) –

E mais importante do que VC pensa

                                  By Van K. Tharp , PHD.

 

O tamanho de sua posicao ( position-size ) e a sua psicologia pessoal sao os dois aspectos mais importantes dos negocios nos mercados e sao os dois topicos mais negligenciados .

Vou entrar em alguns números estatísticos para dar uma idéia da importância deste tópico .

 

Antes de discutir este assunto , deixe-me dar algumas informações importantes dos bastidores .

Tenho uma tendência a pensar em sistemas para operar pela distribuição dos múltiplos R que são gerados . E a media de múltiplos R e a expectativa de todo sistema . Elas dizem o que esperar das operações como um todo .

 

Então deixe-me mostrar um sistema simples para operar , um que e provavelmente muito mais fácil do que qualquer um que VC tenha operado. 20% de todas as operações são 10+R vencedoras e o resto de todas operações são perdedoras – 70% são 1+R perdedoras e as remanescentes 10% são 5+R perdedoras . Será que este e um bom sistema ? Bem se VC quer muitos ganhadores , então provavelmente não e – ele so tem 20% de ganhadores . Mas se VC olhar para a media de Rs para o sistema , ela e de 0,8 por operação sobre muitas operações.

Então quando olhado em termos de expectativas , e um sistema vencedor .

 

Digamos que VC operou 80 trades deste sistema num ano . Na media VC faturou no final 64+R – o que e excelente . Se VC permitiu que R representasse 1% dos seus ativos ( que e uma maneira de position size ) VC acabou com um lucro de 64% no final do ano .

 

Frequentemente eu gosto de um jogo ( bolinhas de gude ) com uma distribuição de múltiplos R para ensinar as pessoas a respeito de trades .

A distribuição de múltiplos R e representado pelas bolinhas numa sacola . Elas são retiradas uma a uma e recolocadas . Para a audiência e dado US$ 100.000,00 para jogar e eles todos pegam as mesmas trades .

 

Então vamos dizer que temos 30 trades , e elas vem como mostradas nesta tabela :

 

             Multiplos R Jogados 

-1     -5     -1

-1     -1     -1

-1     -1     10

-5     -1     -1

-1     -1     10

10    -1     -1

-1     -1     -1

-1     -1     -5

-1     -1     10

10    -1     10

8      -14   30

 

Se VC olhar na linha de baixo , VC vai ver o total de distribuição de múltiplos R depois de cada dez trades . Após as primeiras dez que foram para cima + 8 R teve 12 perdas numa linha , houve 14 –R após as próximas dez . E finalmente tivemos uma boa corrida nas ultimas dez trades , com 4 ganhadores , tendo 30 R para as dez trades . Nas 30 trades tivemos 24 R ganhos . E se VC dividir 24 R por 20 trades , isso nos da uma expectativa de 0,8 R . Então , nossa expectativa de amostra foi exatamente a mesma da sacola de bolinhas de gude . Isso não acontece sempre , mas acontece .

 

Agora , vamos dizer que VC esta jogando o jogo e a única coisa que VC vai fazer e decidir o quanto arriscar em cada trade ou qual o tamanho da sua posição no jogo . Quanto dinheiro VC pensa que pode ganhar ou perder ? Bem , num jogo tipico desses , 1/3 da audiência vai quebrar ( ex. eles não vão sobreviver aos primeiros cinco perdedores ou ao impacto de 12 perdas em seguida ) ; um outro 1/3 da audiência ira perder dinheiro  ; e o outro 1/3 ira ganhar muito dinheiro – as vezes ate mais de 1 milhao de dólares . E uma audiência de + - 100 pessoas , exceto pelos 33 ou mais , eu provavelmente terei 67 niveis diferentes de ativos .

 

Isso mostra a VC o poder do tamanho da posição . Qualquer um que estiver na audiência tiveram as mesma trades , aquelas mostradas no quadro . Então , a única variável trabalhada foi o quanto cada um apostou em sua posição . E através daquela variável  tivemos ativos finais que variaram de zero ate mais de um milhão de dólares . Por isso VCs podem ver o quanto e importante o tamanho da posição ( position size ) . E mais , eu já joguei este jogo centenas de vezes , sempre com resultados semelhantes a cada jogo .

 

Position size e importante e eu sugiro que VC estude melhor o assunto , pois varias pessoas me disseram que mudou a vida delas  pois transformaram-se em ganhadoras em vez de perdedoras .

 

 BH 09/07/07

 

Pesquisa, Tradução, Divulgação : Miguel Moyses Neto  Se gostou desta matéria , divulgue para seus amigos.

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