Lidando Com Dinheiro Numa Economia Em Rede Mundial

By SAP, Posted August 2014

Na medida que mais e mais parceiros comerciais alavancam seus negócios para lidar com notas de faturamentos e pagamentos, uma frase emerge para descrever este fenômeno: “a economia em rede mundial.” Na maioria dos casos” as discussões sobre a economia em rede esta envolvendo modificações nos balanços na busca pelas finanças modernas. Em muitas outras cias, a conversa tem deixado de fora um importante personagem: o tesoureiro.

Porque um tesoureiro de uma cia estaria interessado em uma iniciativa de e-commerce? Esta poderia ser a pergunta de 100 milhoes de dólares. Politicas de tesourarias focadas em descontos estáticos e na maximização de floats podem diminuir os negócios e performances. Tesoureiros inteligentes, os quais podem traduzir uma necessidade colaborativa para abordagens em um ambiente para melhorar os recursos e gerenciamento de capital de giro tem a oportunidade de empregar novas estratégias que aumentem a lucratividade e os retornos financeiros.

Novas abordagens para lidar com o dinheiro

Uma das áreas que dao mais frutos pendentes de arvores mais baixas para as equipes de tesourarias são os descontos para pagamentos antecipados. Um numero cada vez maior de compradores e fornecedores acordam transações sobre negócios digitais com networks ao invés de usar papeis e e-mails, e então o ritmo do e-commerce acelera. As emissões podem ser aprovadas e serem classificadas para pagamentos em dias, o que da aos tesoureiros uma nova oportunidade para lidar melhor com o dinheiro. Eles podem capturar mais pagamentos antecipados com descontos com risco zero, e com retornos de dois dígitos em dinheiro.

Para as organizações que estão buscando melhorar seus retornos em dinheiro neste ambiente atual de baixas taxas de juros, existem, e não há melhores opções do que aquela dos pagamentos antecipados com descontos dos fornecedores. As tesourarias, procuradoras, e as funções financeiras podem trabalhar juntas para estabelecer uma taxa arranjada, a taxa mínima de retorno que a cia esteja disposta a usar para obter estes descontos e identificar quais os fornecedores ou grupos de fornecedores para incluir no programa. Apesar de que alguns podem estar preocupados sobre o impacto negativo que os descontos para pagamentos antecipados possam causar em dias de pagamentos normais (DPO) e no capital de giro, uma equipe da tesouraria que prestar atenção para os prazos de pagamentos poderão estar no melhor dos dois mundos.

Prazos de pagamentos algumas vezes se parecem como as crianças “negligenciadas” de uma corporação. Muito frequentemente, uma variedade de prazos de pagamentos proliferam na medida que os compradores contratam e negociam contratos com os fornecedores sem seguir uma estratégia bem definida. Para uma organização com uma equipe de compradores e milhares de fornecedores, não e incomum ter mais de 100 diferentes modalidades de pagamentos e prazos, e uma listagem sempre inclui prazos estranhos, tais como um de 7 dias ou de 15 dias de prazo sem opções de descontos sobre pagamentos antecipados.

A inabilidade para conseguir prazos de pagamentos sob controle, pode contribuir para piorar as métricas de DPO. Como exemplo, a media de DPO de uma cia de energia que nos já trabalhamos, caiu ao longo de um período de três anos de 50 dias para menos de 30 dias, um nível bem abaixo do normal para estas empresas. Quando a cia despertou quando o DPO havia caído tanto, ela aceitou um programa de prazos de pagamentos e extensões. A empresa examinou cuidadosamente seus prazos de pagamentos e trabalhou na extensão de seus prazos com vários fornecedores que estavam cobrando mais rápido do que o padrão para a indústria.

Para muitas organizações onde as prorrogações de prazos são ideais, escolhendo e aplicando prazos de pagamentos padrões, darão uma grande ajuda para pagamentos antecipados com descontos, e podem ter um impacto dramático nos ganhos em dinheiro e no capital de giro. Um certo segmento de gastos—tais como utilities, telecomunicações, impostos, arrendamento de imóveis, e contribuições de caridade—serão sempre exemplos para serem considerados. Da mesma maneira, os fornecedores mais importantes acostumados a serem pagos em menos tempo do que 30 dias e não estão querendo negociar prazos, sejam eles para diminuir ou aumentar os prazos para descontos antecipados.

Mesmo assim, cerca de 2/3 dos gastos de uma cia, em media, devem estar maduros para um programa que envolva algum tipo de combinação de extensão de prazos e descontos de pagamentos antecipados. Como uma organização decide combinar prazos de ofertas de pagamentos para seus diferentes fornecedores ira depender de variáveis diversas, incluindo as categorias de commodities, tamanho dos vendors, risco em potencial para negócios, facilidade de colaboração, seja ela uma parceira importante, ou demandas por dinheiro. Transacoes confiáveis e os dados originados em redes poderão provar ser uma grande vantagem nestas analises.

Atencao para as opções de pagamentos.

Quando abordar seus fornecedores para negociar ou para renegociar prazos de pagamentos, uma cia pode querer oferecer uma variedade de opções de pagamentos que podem incluir financiamento de redes de fornecedores e p-cards, junto com pagamentos antecipados com descontos, e ligar estes aos projetos de conversões de a-check-para-ACH.

Os financiamentos de redes de suprimentos podem ser reservados para grandes e estratégicos fornecedores, os quais poderiam trabalhar com um banco de compradores e recebíveis financiados para alavancar  custos de capital mais baixos. Veja o exemplo de um vendor estrangeiro que estoca grandes quantidades de um fabricante americano. Se o fabricante requer que o vendor mantenha um mínimo de níveis de inventários para preencher ordens sob demanda para financiar aqueles inventários.

Do outro lado do spectrum, para transações de valores na faixa de $ 5.000 ou menos, as cias poderão querer oferecer um programa p-card para fornecedores que aceitem p-cards. Aquisicoes de uma organização através de p-cards podem ser extensivas, mas improváveis de representar uma grande proporção das necessidades totais da cia. Por exemplo, VC podera usar p-cards com 80% do total de seus fornecedores, mas as aquisições p-cards podem representar somente 20% do total de gastos.

Enquanto isso, converter pagamentos com cheques para um formato eletrônico como um ACH faz sentido para pagamentos que são adequados para financiamento de fornecedores ou para p-cards. Comparados com cheques de papel, os pagamentos com ACH oferecem custos menores e uma proteção contra fraudes para compradores, e ainda ajuda os fornecedores a diminuírem pagamentos sobre vendas diárias (DSO). Quaisquer grupos de pagáveis, que estiverem reduzindo emissão de cheques de papel diariamente, ou ate vários dias na semana, deveriam considerar a redução de emissão de cheques com papel para somente uma vez por semana. Isso ira também motivar mais fornecedores para aceitarem pagamentos com ACH.

Descontos dinâmicos, um novo potencial

Isso nos traz para uma ou mais opções para aqueles que estejam explorando novos prazos de pagamentos com seus fornecedores: descontos dinâmicos. Descontos tradicionais, tais como 2% em 30 dias líquidos são estáticos—no dia 11, não existem descontos, e então o comprador não tem incentivo para pagar antes do dia 30. Em contraste, descontos oportunos continuam em ascensão para as datas devidas originadas na emissão.

Com descontos dinâmicos uma cia pode capturar descontos padrão, como faria normalmente, mas também levar vantagem adicional das oportunidades desde a data da compra ate o prazo liquido final da emissão. Estes descontos podem incluir ambos, descontos menores (na escala descendente) para pagamentos recebidos após a data final do prazo e também os descontos de mais alto valor de face com taxas para pagamentos recebidos antes do prazo final do vencimento. Descontos podem ser capturados a qualquer tempo do mês ou do ano, mas eles tendem a ficar pra cima ao final do trimestre ou do ano fiscal. Fornecedores sempre tem uma demanda maior por dinheiro nestes períodos, ou seja eles estão mais com vontade para aceitar ofertas de descontos em troca de pagamentos imediatos.

Os negócios que combinam descontos dinâmicos e emissões eletrônicas, normalmente conseguem um pouco mais, acima, com programa de descontos antecipados antes das emissões ou de descontos dinâmicos estarem disponíveis. Esta abordagem mais rapida, objetiva para que os fornecedores que em algum momento ofereceram descontos no passado ou nunca tiveram sido abordados com a ideia de pagamentos antecipados. Para os fornecedores que concordam em participar, o comprador inicialmente assina um acordo mutuo de pagamentos padrão e ainda captura os descontos manualmente. Uma vez que a nota for emitida, o desconto dinâmico já esta disponível, e estas soluções lidam com os descontos automaticamente, e eles podem se expandir para incluir descontos em escalas descendentes. Uma cia de petróleo e gas seguindo esta abordagem, identificou cerca de $ 1 milhao de dólares economizados através dos descontos para pagamentos antecipados, no periodo de três semanas. 

Para vários fornecedores, considerando pagamentos p-cards, os descontos dinâmicos podem ser uma opção melhor. A flexibilidade deles e uma vantagem maior. Os comerciantes P-cards já fixaram taxas, e os fornecedores não tem alavancagem para negociar as taxas. Eles podem, no entanto, fazer um contra ponto que os compradores oferecem como parte de uma negociação sobre pagamentos antecipados. Mais ainda, o custo dos pagamentos antecipados e bem mais baixo do que as taxas do p-card.

Um outro fator para considerar e que os fornecedores de algumas industrias poderão ser mais amigáveis para aceitar programas de descontos. No varejo, por exemplo, o factoring de recebíveis e uma pratica comum, para ajudar a necessidade de fluxo de caixa dos fornecedores. Os descontos dinâmicos servem como uma alternativa aceitável, quando o custo para os fornecedores de acelerar os pagamentos e tipicamente mais baixo do que financiar as cobranças das firmas de factoring.

Ajuda para capital de giro

Quando um negocio segue uma abordagem das melhores praticas para descontos dinâmicos, pode se esperar que, de 20 a 25% dos fornecedores almejados irão optar por descontos. As melhores performances podem economizar  de $ 2 a $ 3 milhoes de dólares em pagamentos antecipados para cada $ 1 bilhao de gastos e ganhos de 24,6% em retornos de dinheiro anualizados em media, tipicamente mais altos do que os rebates de p-cards. Havera também um impacto considerável no capital de giro, com a extensão dos prazos de pagamentos, dos quais VC pode liberar cerca de $ 3 bilhoes em dinheiro para cada $ 1 bilhao por dia na melhora nos DPOs.

Para cias que combinem programas de extensões de pagamentos com o objetivo de conseguir descontos de pagamentos antecipados, o resultado liquido e um “ganha-ganha”. O comprador pode ajudar varios dos seus fornecedores para que recebam mais cedo, mas ao mesmo tempo esta capturando alguns descontos de pagamentos antecipados, e ainda também estão liberando, valores de capital de giro, para extensões de pagamentos para os fornecedores que não aceitam os descontos. Para uma cia com $ 4 bilhoes de gastos e uma media de extensão de pagamentos de cerca de $ 26,8 milhoes sobre 60% dos gastos, isso significa cerca de $ 28,8 milhoes em liberação de capital de giro. A extensão de DPO por 15 dias – indo de 30 para 45 dias em prazos médios – Bem , VC pode fazer as contas.

O que e que esta prendendo a sua cia de progredir ? Com as taxas de juros em níveis históricos baixos e vários fornecedores famintos de dinheiro, agora e o melhor momento para dar uma olhada em como a sua organização esta lidando com dinheiro e o capital de giro. Se as suas receitas mostram margens saudáveis, fluxos de caixa equilibrados e pouco débitos, não haveria melhor estratégia para implementar seus resultados finais. Este trabalho foi previamente publicado em Treasury & Risks.

BH 21/01/2014

 Uma pequena informação, quando compartilhada pode percorrer um grande caminho, mas acaba sempre encontrando seu legitimo destinatário !!!

 Pesquisa,Traducao, Divulgação: Miguel Moyses Neto  Se gostou desta matéria , divulgue para seus amigos.

Visite nosso linkedin http://br.linkedin.com/pub/miguel-moyses-neto/28/971/9aa---Twitter: @mikenetIT onde VC poderá ver as principais agencias de noticias e os links das empresas & nomes mais famosos do mundo! ou simplesmente visite nosso blog :

WWW.linktomike.blogspot.com

Bremense Participacoes Ltda
			Desde 1940
	mikenet9@gmail.com