Lidando
Com Dinheiro Numa Economia Em Rede Mundial
By
SAP, Posted August 2014
Na
medida que mais e mais parceiros comerciais alavancam seus negócios para lidar
com notas de faturamentos e pagamentos, uma frase emerge para descrever este
fenômeno: “a economia em rede mundial.” Na maioria dos casos” as discussões
sobre a economia em rede esta envolvendo modificações nos balanços na busca
pelas finanças modernas. Em muitas outras cias, a conversa tem deixado de fora
um importante personagem: o tesoureiro.
Porque
um tesoureiro de uma cia estaria interessado em uma iniciativa de e-commerce?
Esta poderia ser a pergunta de 100 milhoes de dólares. Politicas de tesourarias
focadas em descontos estáticos e na maximização de floats podem diminuir os
negócios e performances. Tesoureiros inteligentes, os quais podem traduzir uma
necessidade colaborativa para abordagens em um ambiente para melhorar os
recursos e gerenciamento de capital de giro tem a oportunidade de empregar
novas estratégias que aumentem a lucratividade e os retornos financeiros.
Novas
abordagens para lidar com o dinheiro
Uma
das áreas que dao mais frutos pendentes de arvores mais baixas para as equipes
de tesourarias são os descontos para pagamentos antecipados. Um numero cada vez
maior de compradores e fornecedores acordam transações sobre negócios digitais
com networks ao invés de usar papeis e e-mails, e então o ritmo do e-commerce
acelera. As emissões podem ser aprovadas e serem classificadas para pagamentos
em dias, o que da aos tesoureiros uma nova oportunidade para lidar melhor com o
dinheiro. Eles podem capturar mais pagamentos antecipados com descontos com
risco zero, e com retornos de dois dígitos em dinheiro.
Para
as organizações que estão buscando melhorar seus retornos em dinheiro neste
ambiente atual de baixas taxas de juros, existem, e não há melhores opções do
que aquela dos pagamentos antecipados com descontos dos fornecedores. As
tesourarias, procuradoras, e as funções financeiras podem trabalhar juntas para
estabelecer uma taxa arranjada, a taxa mínima de retorno que a cia esteja
disposta a usar para obter estes descontos e identificar quais os fornecedores
ou grupos de fornecedores para incluir no programa. Apesar de que alguns podem
estar preocupados sobre o impacto negativo que os descontos para pagamentos
antecipados possam causar em dias de pagamentos normais (DPO) e no capital de
giro, uma equipe da tesouraria que prestar atenção para os prazos de pagamentos
poderão estar no melhor dos dois mundos.
Prazos
de pagamentos algumas vezes se parecem como as crianças “negligenciadas” de uma
corporação. Muito frequentemente, uma variedade de prazos de pagamentos
proliferam na medida que os compradores contratam e negociam contratos com os
fornecedores sem seguir uma estratégia bem definida. Para uma organização com
uma equipe de compradores e milhares de fornecedores, não e incomum ter mais de
100 diferentes modalidades de pagamentos e prazos, e uma listagem sempre inclui
prazos estranhos, tais como um de 7 dias ou de 15 dias de prazo sem opções de
descontos sobre pagamentos antecipados.
A
inabilidade para conseguir prazos de pagamentos sob controle, pode contribuir
para piorar as métricas de DPO. Como exemplo, a media de DPO de uma cia de
energia que nos já trabalhamos, caiu ao longo de um período de três anos de 50
dias para menos de 30 dias, um nível bem abaixo do normal para estas empresas.
Quando a cia despertou quando o DPO havia caído tanto, ela aceitou um programa
de prazos de pagamentos e extensões. A empresa examinou cuidadosamente seus
prazos de pagamentos e trabalhou na extensão de seus prazos com vários
fornecedores que estavam cobrando mais rápido do que o padrão para a indústria.
Para
muitas organizações onde as prorrogações de prazos são ideais, escolhendo e
aplicando prazos de pagamentos padrões, darão uma grande ajuda para pagamentos
antecipados com descontos, e podem ter um impacto dramático nos ganhos em
dinheiro e no capital de giro. Um certo segmento de gastos—tais como utilities,
telecomunicações, impostos, arrendamento de imóveis, e contribuições de
caridade—serão sempre exemplos para serem considerados. Da mesma maneira, os
fornecedores mais importantes acostumados a serem pagos em menos tempo do que
30 dias e não estão querendo negociar prazos, sejam eles para diminuir ou
aumentar os prazos para descontos antecipados.
Mesmo
assim, cerca de 2/3 dos gastos de uma cia, em media, devem estar maduros para
um programa que envolva algum tipo de combinação de extensão de prazos e
descontos de pagamentos antecipados. Como uma organização decide combinar
prazos de ofertas de pagamentos para seus diferentes fornecedores ira depender
de variáveis diversas, incluindo as categorias de commodities, tamanho dos
vendors, risco em potencial para negócios, facilidade de colaboração, seja ela
uma parceira importante, ou demandas por dinheiro. Transacoes confiáveis e os
dados originados em redes poderão provar ser uma grande vantagem nestas
analises.
Atencao
para as opções de pagamentos.
Quando
abordar seus fornecedores para negociar ou para renegociar prazos de
pagamentos, uma cia pode querer oferecer uma variedade de opções de pagamentos
que podem incluir financiamento de redes de fornecedores e p-cards, junto com
pagamentos antecipados com descontos, e ligar estes aos projetos de conversões
de a-check-para-ACH.
Os
financiamentos de redes de suprimentos podem ser reservados para grandes e
estratégicos fornecedores, os quais poderiam trabalhar com um banco de compradores
e recebíveis financiados para alavancar
custos de capital mais baixos. Veja o exemplo de um vendor estrangeiro
que estoca grandes quantidades de um fabricante americano. Se o fabricante
requer que o vendor mantenha um mínimo de níveis de inventários para preencher
ordens sob demanda para financiar aqueles inventários.
Do
outro lado do spectrum, para transações de valores na faixa de $ 5.000 ou
menos, as cias poderão querer oferecer um programa p-card para fornecedores que
aceitem p-cards. Aquisicoes de uma organização através de p-cards podem ser
extensivas, mas improváveis de representar uma grande proporção das
necessidades totais da cia. Por exemplo, VC podera usar p-cards com 80% do
total de seus fornecedores, mas as aquisições p-cards podem representar somente
20% do total de gastos.
Enquanto
isso, converter pagamentos com cheques para um formato eletrônico como um ACH
faz sentido para pagamentos que são adequados para financiamento de
fornecedores ou para p-cards. Comparados com cheques de papel, os pagamentos
com ACH oferecem custos menores e uma proteção contra fraudes para compradores,
e ainda ajuda os fornecedores a diminuírem pagamentos sobre vendas diárias
(DSO). Quaisquer grupos de pagáveis, que estiverem reduzindo emissão de cheques
de papel diariamente, ou ate vários dias na semana, deveriam considerar a
redução de emissão de cheques com papel para somente uma vez por semana. Isso
ira também motivar mais fornecedores para aceitarem pagamentos com ACH.
Descontos
dinâmicos, um novo potencial
Isso
nos traz para uma ou mais opções para aqueles que estejam explorando novos
prazos de pagamentos com seus fornecedores: descontos dinâmicos. Descontos
tradicionais, tais como 2% em 30 dias líquidos são estáticos—no dia 11, não
existem descontos, e então o comprador não tem incentivo para pagar antes do
dia 30. Em contraste, descontos oportunos continuam em ascensão para as datas devidas
originadas na emissão.
Com
descontos dinâmicos uma cia pode capturar descontos padrão, como faria
normalmente, mas também levar vantagem adicional das oportunidades desde a data
da compra ate o prazo liquido final da emissão. Estes descontos podem incluir
ambos, descontos menores (na escala descendente) para pagamentos recebidos após
a data final do prazo e também os descontos de mais alto valor de face com
taxas para pagamentos recebidos antes do prazo final do vencimento. Descontos
podem ser capturados a qualquer tempo do mês ou do ano, mas eles tendem a ficar
pra cima ao final do trimestre ou do ano fiscal. Fornecedores sempre tem uma
demanda maior por dinheiro nestes períodos, ou seja eles estão mais com vontade
para aceitar ofertas de descontos em troca de pagamentos imediatos.
Os
negócios que combinam descontos dinâmicos e emissões eletrônicas, normalmente
conseguem um pouco mais, acima, com programa de descontos antecipados antes das
emissões ou de descontos dinâmicos estarem disponíveis. Esta abordagem mais
rapida, objetiva para que os fornecedores que em algum momento ofereceram
descontos no passado ou nunca tiveram sido abordados com a ideia de pagamentos antecipados.
Para os fornecedores que concordam em participar, o comprador inicialmente
assina um acordo mutuo de pagamentos padrão e ainda captura os descontos
manualmente. Uma vez que a nota for emitida, o desconto dinâmico já esta
disponível, e estas soluções lidam com os descontos automaticamente, e eles
podem se expandir para incluir descontos em escalas descendentes. Uma cia de
petróleo e gas seguindo esta abordagem, identificou cerca de $ 1 milhao de
dólares economizados através dos descontos para pagamentos antecipados, no
periodo de três semanas.
Para
vários fornecedores, considerando pagamentos p-cards, os descontos dinâmicos
podem ser uma opção melhor. A flexibilidade deles e uma vantagem maior. Os
comerciantes P-cards já fixaram taxas, e os fornecedores não tem alavancagem
para negociar as taxas. Eles podem, no entanto, fazer um contra ponto que os
compradores oferecem como parte de uma negociação sobre pagamentos antecipados.
Mais ainda, o custo dos pagamentos antecipados e bem mais baixo do que as taxas
do p-card.
Um
outro fator para considerar e que os fornecedores de algumas industrias poderão
ser mais amigáveis para aceitar programas de descontos. No varejo, por exemplo,
o factoring de recebíveis e uma pratica comum, para ajudar a necessidade de
fluxo de caixa dos fornecedores. Os descontos dinâmicos servem como uma
alternativa aceitável, quando o custo para os fornecedores de acelerar os
pagamentos e tipicamente mais baixo do que financiar as cobranças das firmas de
factoring.
Ajuda
para capital de giro
Quando
um negocio segue uma abordagem das melhores praticas para descontos dinâmicos,
pode se esperar que, de 20 a 25% dos fornecedores almejados irão optar por
descontos. As melhores performances podem economizar de $ 2 a $ 3 milhoes de dólares em pagamentos
antecipados para cada $ 1 bilhao de gastos e ganhos de 24,6% em retornos de
dinheiro anualizados em media, tipicamente mais altos do que os rebates de
p-cards. Havera também um impacto considerável no capital de giro, com a extensão
dos prazos de pagamentos, dos quais VC pode liberar cerca de $ 3 bilhoes em
dinheiro para cada $ 1 bilhao por dia na melhora nos DPOs.
Para
cias que combinem programas de extensões de pagamentos com o objetivo de conseguir
descontos de pagamentos antecipados, o resultado liquido e um “ganha-ganha”. O
comprador pode ajudar varios dos seus fornecedores para que recebam mais cedo,
mas ao mesmo tempo esta capturando alguns descontos de pagamentos antecipados,
e ainda também estão liberando, valores de capital de giro, para extensões de
pagamentos para os fornecedores que não aceitam os descontos. Para uma cia com
$ 4 bilhoes de gastos e uma media de extensão de pagamentos de cerca de $ 26,8
milhoes sobre 60% dos gastos, isso significa cerca de $ 28,8 milhoes em liberação
de capital de giro. A extensão de DPO por 15 dias – indo de 30 para 45 dias em
prazos médios – Bem , VC pode fazer as contas.
O
que e que esta prendendo a sua cia de progredir ? Com as taxas de juros em níveis
históricos baixos e vários fornecedores famintos de dinheiro, agora e o melhor
momento para dar uma olhada em como a sua organização esta lidando com dinheiro
e o capital de giro. Se as suas receitas mostram margens saudáveis, fluxos de
caixa equilibrados e pouco débitos, não haveria melhor estratégia para
implementar seus resultados finais. Este trabalho foi previamente publicado em
Treasury & Risks.
BH
21/01/2014
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Pesquisa,Traducao,
Divulgação: Miguel Moyses Neto Se gostou desta matéria , divulgue para
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