Administracao Do Dinheiro:
Crucial Para Determinar Os Lucros
Pesquisa & Traducao : Miguel Moyses Neto
Com
todas as conversas sobre como o mercado esta indo ou onde esta direcionado, e
fácil conseguir identificar uma acao “quente” ou um setor promissor.
Adicionando opções para um mix, cria uma outra camada de analises—qual opção
escolher, qual estratégia usar, qual o prazo ideal para operar, etc. Mas no
meio de todas estas analises existe um fator que muitos acreditam ser o mais
importante – e a mais ignorada – consideração para investir com sucesso...
Administracao Do Dinheiro Mais Adequada.
Os
princípios da gerencia do dinheiro em opções não podem ser conseguidas sem uma
firme avaliação das probabilidades envolvidas. Em seu estimado livro, Operando
Para Viver, o Dr. Alexandre Elder, “Innumeracy – não saber as nocoes básicas de
probabilidades, chances, e aleatoriedades sao fatais e uma fraqueza intelectual
para os traders.”
VC
pode ser bem sucedido com percentuais de ganhos menor do que 50% !
O
renomado coach de investimentos e trading Dr. K. Tharp assegurou o tema dos
ganhos percentuais em Novembro 1997 com o titulo de “Tecnicamente Falando”, com
a Newsletter para a Market Technicians Association. Em sua matéria, com o titulo
: “Porque e Tao Difícil Para a Maioria Das Pessoas Ganhar Dinheiro No Mercado,”
Dr. Tharp afirma, “A Maioria de nos crescemos expostos a um sistema educacional
que faz uma “lavagem” cerebral introduzindo ideias de que VC tem de ser 94,95%
correto para ser excelente. E se VC não conseguir pelo menos 70% de acertos e
considerado um fracasso. Os equívocos são severamente punidos nos sistemas das
escolas pelas notas ridículas e curriculos muito pobres, e isso e somente
normal afirma, pois e somente através dos erros que o ser humano aprende. Em
contraste com o mundo real no qual um batedor de baseball com 300 batidas
acertadas, nem todas perfeitas consegue pagamentos de milhões de dólares. De
fato, no dia a dia de hoje poucas pessoas estão perto da perfeição e a maioria
de nos, que se sai bem, somos provavelmente corretos menos do que a metade das
vezes. De fato, as pessoas tem ganho milhões de dólares em sistemas de trading
com realizações em torno de 40%.
Deve
ser notado que Dr. Tharp não este se referindo especificamente a operar opções na
sua discussão de ganhos percentuais. De fato, VC deveria esperar os ganhos em
percentuais nas opções premium comprando a preços em baixa do que as acoes de
mercado ou futuros. Nossa pesquisa mostra que os traders de curto prazo bem
sucedidos estão corretos em cerca de 35 a 40% em suas trades. Apesar desta taxa
de ganhos parecerem baixas, existem fatores tais, que lutando contra o tempo e
as quedas ou preservando o capital e fechando posições além de um certo ponto
(algumas das quais podem em ultima analise serem vencedoras) podem ser
particularmente opções de trades relevantes. O ponto mais importante e que no
final das contas o retorno e positivo se permitirmos que suas opções lucrativas
corram livres e se nos livrarmos das perdas em outras trades mais rapidamente.
O
conceito de limitação das perdas e deixar os lucros avançarem, não pode ser
superavaliado. Em seu clássico trabalho, A Batalha Para Sobreviver Nos
Investimentos Gerard Loeb afirma, “Aceitar as perdas prontamente e o conselho
mais simples e importante instrumento e a primeira das chaves para o sucesso.”
Acrescentando, Loeb diz: “ A diferença entre o investidor que ano a ano procura
para si mesmo um lucro liquido e aquele que normalmente esta no vermelho, nao e
inteiramente uma questão de seleção superior das acoes ou de melhor timing.
Trata-se de saber exatamente também, um caso de conhecer como capitalizar
sucessos e afastar os fracassos.”
Nossos
objetivos operacionais seguem estes princípios nos quais nos evoluímos para uma
porcentagem de ganhos entre 30 e 40%. Ao mesmo tempo, nos tentamos lidar com as
nossas recomendações tais como, as trades de ganhos sejam muito maiores do que
nossas trades não ganhadoras ou perdedoras. Por exemplo, as nossas series
Regressivas, as quais consistem de 9 trabalhos, teve uma porcentagem final de
ganhos em 1999 (99 ganhadoras e 192 perdedoras). Apesar de serem bem sucedidas
em somente 1 terco do tempo, estes serviços conseguiram uma combinação de retornos
de 56% com base em portfolios. Como conseguir estas series para atingir tal
resultado expressivo? Atraves da media de 117% de ganhos em cada trade (
deixando os lucros avançarem), enquanto manter as medias de perdas a um mínimo de
34% (diminuindo as perdas ao máximo).
BH
07 08 2016
Uma
pequena informação, quando compartilhada pode percorrer um grande caminho, mas
acaba sempre encontrando seu legitimo destinatário !!!
Pesquisa,Traducao & Divulgação:
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