Opcoes de Acoes : Valor Intrinseco e Valor Tempo.

Pesquisa & tradução : Miguel Moyses Neto

O valor total de uma opção de acao consiste em dois componentes : Valor intrínseco e Valor Tempo. As opções somente tem valor intrínseco se elas estiverem “dentro do dinheiro”. O Valor intrínseco de uma opção dentro do dinheiro e igual a diferença entre o preco de strike e o preco atual da acao sendo operada no mercado naquele momento. Por exemplo, se uma acao da Kodak esta operando em 69 1/8, uma Kodak para Maio de 65 call tera um valor intrínseco de 4 1/8 ( 69 1/8 -65= 4 1/8, e uma Kodak 70 put tera uma valor intrínseco de 7/8( 70-69 1/8 = 7/8 ). Obviamente , quanto mais baixa uma opção de acao dentro do dinheiro, mais alto o valor intrínseco ela tera.

Qualquer valor em uma opção acima descrita, seu valor intrinsco tem o seu valor tempo. O tempo valor pode ser calculado pela subtração do valor intrínseco do seu valor total. Continuando com o exemplo Kodak acima de 65 call tem um valor total de 7 ¾ com um valor intrínseco de 4 1/8), e uma Kodak put para Maio tem um valor total de (3 7/8 – 7/8 = 3). Quanto maior o tempo de uma opção estiver se mantendo ate o seu vencimento, mais alto sera o seu valor, desde que o tempo adicional melhores as chances de que a opção tera o seu preco desejado.

BH 30 08 2016

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 Opcoes de Acoes : A Diferenca entre estar  Dentro do dinheiro, No dinheiro, e Fora do dinheiro

Uma opção de acoes pode sempre estar classificada e uma de três categorias: dentro do dinheiro, no dinheiro, e fora do dinheiro. Uma opção no dinheiro, também classificada algumas vezes como esta opção, e uma daquelas a qual o preco de strike e igual aquela da acao do valor de mercado. Opcoes no dinheiro e fora do dinheiro são cada uma delas determinadas em uma de dois tipos, dependendo em qual das opções e uma call ou uma put.

Uma opção call e classificada como no dinheiro se o preco do seu strike e menor do que o preco de mercado da acao. Por exemplo, uma Oracle 30 de julho poderia estar no dinheiro se a acao estiver operando acima de 30. Se as acoes da Oracle estiverem operando abaixo de 30, a Oracle 30 Julho estaria fora do dinheiro.

Para opções put, o reverso e verdadeiro. Uma put estará no dinheiro se os seu preco de strike e maior do que o valor de mercado da acao operada e estaria fora do dinheiro se o valor da acao operada no mercado e maior do que o preco de strike. Uma Gillette Julho 100 put, por exemplo, estará no dinheiro se a Gillette estiver operando abaixo de 100 e fora do dinheiro se a Gillettte estiver operando acima de 100.

BH 25 08 2016

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       Comprando Opcoes Putts

                Pesquisa & Traducao : Miguel Moyses Neto

Assim como a compra de Opcoes Call, também e a mais básica estratégia que VC pode empregar quando tiver a expectativa de um movimento pra cima de uma acao, comprar opções putts e a estratégia mais básica de opções a sua disposição quando VC espera que o valor de uma acao caia de preco. Na aquisicao de uma putt, VC estará investindo na crença de que o valor de um ativo vai cair de preco.

Temos aqui duas coisas para ter em mente quando comprar putts :

Putts podera permitir que VC lucre com um movimento de queda de um ativo.

Em função de VC estar comprando uma opção, VC tera o direito, mas não a obrigação, de vender as acoes ao preco do strike no vencimento. Assim sendo, VC não precisa possuir as acoes para comprar puts. Somente se VC exercer o direito da sua opção putt, VC teria que ir ao mercado, comprar as acoes, e então vender as acoes no vencimento do contrato (strike). Tenha em mente que VC vai incorrer em duas comissões de acoes, uma para comprar as acoes e outra para vende-las para o vendedor das putts.

A Alternativa mais simples para capturar o lucro e vender as puts para um ganho após o declínio da acao.

Se VC exercer uma put, ira acabar, com uma posição de venda da posição das acoes ou sem posição de acoes. Uma posição de venda de acoes e o resultado se VC vender as acoes no strike das put mas não possui as acoes. VC vai acabar sem nenhuma posição de acoes se : 1) VC já possuía as acoes (em outras palavras, a put que VC comprou era somente para proteção, também conhecida como “put casada” e VC as vende no preco de strike, ou 2) VC não possuía as acoes (em outras palavras, VC comprou a put para especulação0 e VC decide sair e comprar as acoes e depois vende-las no strike.

Alguns investidores tem uma tendência de ficar fora das puts, e preferindo vender as acoes. Comprar puts e um risco limitado e uma alternativa para o short selling, na medida que elas oferecem alavancagem sem o custo adicional das margens. A aquisição das puts também libera o operador para o pagamento de dividendos, o que se exige do short seller. Uma outra vantagem e que as puts podem ser compradas sem aguardar um alta, em oposição a vários short sellers. Um mercado em queda severa no qual os preços das acoes estão rapidamente caindo e a hora mais vantajosa de possuir puts.

Vamos olhar para um cenário hipotético de compra de put. VC se sente muito bearish sobre uma certa rede de fast food chain (stock ticker ABC). Seus indicadores são resultados de uma analise do mercado ou simplesmente um feeling (induzido por uma caixa de batatas fritas fria), mas de qualquer maneira, VC esta certo de que a ABC , ao preco atual de 50, vai cair abaixo de 50 dentro de 2 meses. O seu curso de acao ou seria vender a acao a 50 ou comprar uma put a 50 a qual vai expirar em dois meses a um custo de $5.

BH 24 08 2016

 

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  Comprando Opcoes (calls)

Pesquisa e Traducao : Miguel Moyses Neto

Comprar uma opção e a estratégia mais básica de operar, a qual VC pode utilizar quando esta esperando um movimento de subida de preços de uma acao especifica. Há vários e diferentes métodos para escolher um ativo especifico, mas quando VC compra uma opção (call), VC esta essencialmente dizendo que acredita que o preco da acao ira aumentar antes do vencimento das opções.

Algumas coisas que VC pode ter em mente quando comprar as opções :

·        Opcoes que estejam perto de seu vencimento irão custar menos, mas também terão menos tempo para que o preco desejado ocorra.

·        As opcoes ditas “ditas” no dinheiro podem ser mais caras do que as opções “fora” do dinheiro, mas opções fora do dinheiro não tem um valor intrínseco, somente valor no tempo.

Aqui nos temos um cenário hipotético de call:

Digamos que hoje VC estaria se sentindo como bullish sobre a Anheuser-Bush (stock ticker symbol BUD). Seja porque seus indicadores mostraram uma analise de mercado, um gut-feeling, ou somente falando atoa (em combinação com uma boa dose de acordos dos produtos da empresa), eles estão lhe dizendo isso apesar da BUD estar operando a 46-3/4, isso ira certamente fazer a acao subir acima de $50 (sigla da opção BUDFJ).

Agora digamos que la para o meio de Maio BUD esta operando a 50-1/4. Neste ponto, quando VC estava falando bobagens parece como um bom indicador (apesar que nos não recomendamos o uso dos métodos tradicionais regulares), e a sua BUDFJ opções esta no dinheiro. VC pode, ou vender a opção ao preco do mercado atual, o que poderia lhe dar um bom lucro liquido, ou VC poderia esperar um pouco mais pra ver se sua bullish BUD continua a “andar” para um ilimitado e potencial ganho. Se, por outro lado, seus lagartos estivessem um pouco fora desta opção selecionada (assim como todos os lagartos tem esta tendência) e a BUD não sobe acima de 50, VC ainda estaria somente um pouco fora do seu investimento inicial. 

BH 17 08 2016

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Compreendendo Os Precos de Strike

Pesquisa & Traducao : Miguel Moyses Neto

O Componente final que todas as opções de acoes contem, e que VC deveria compreender, e o preco de strike. O preco do strike e o preco no qual a acao sera comprada ou vendida se VC exercitar as acoes de opções. Cada contrato de opção tem seu preco fixado do strike e VC tem a obrigação de saber como trader.

Por exemplo, se VC adquirir uma Office Depot Maio 35 call, o preco de strike e 35, Se o preco da Office Depot, de mercado, atingir 35 naquele dia ou antes da terceira sexta feira de Maio, VC podera exercer sua opção e comprar 100 acoes da Office Depot por $35. Ou, se VC optar por não exercer, VC podera vender suas opções desde que VC o faca antes de sua data de vencimento.

BH 14 08 2016

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Porque Opcoes De Acoes Tem Data Para Vencer ?

Pesquisa & Traducao: Miguel Moyses Neto

Como nos mencionamos no tema anterior : Exercendo Opcoes De Acoes: todas as opções tem data de vencimento. Os vencimentos tem data para ocorrer na terceira Sexta Feira de todos os meses e cada uma das opções tem um mês em que elas vencem. ( Estes vencimentos variam em diferentes paises ) NT

Uma opção de acao recebe sua data de vencimento após sua introdução no mercado. O período de tempo de quando aquela opção vem ao mercado ate o seu vencimento normalmente ocorre em cerca de cinco meses, no entanto prazos mais longos de opções existem, os quais poderão ser de dois anos ou mais. Somente durante o período entre a introdução ate o vencimento as opções acoes poderão ser compradas, mantidas, vendidas, ou exercidas.

Por exemplo, se VC adquire uma call de Junho da General Motors, GE deve se movimentar para o que VC antecipou antes do vencimento, para que VC possa ou revender ou exercer a opção para lucrar, ou antes da terceira sexta feira em junho. Se no entanto VC assiste as acoes da GE não se moverem como VC esperava, VC podera vender suas opções a qualquer tempo antes do vencimento para evitar perdas.

BH 13 08 2016

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        Exercendo Opcoes de Acoes

            Pesquisa & Traducao : Miguel Moyses Neto

Definindo Opcoes de Acoes e Diferenciando Entre Dois Tipos De Contratos de Acoes, nos temos repetidamente mencionado que como portador de opções de acoes, VC não tem a obrigação de comprar as acoes ou vende-las como puts ou compra-las como call. Quais são as alternativas? Existem três :

1-  Se VC preferir comprar ou vender as opções de acoes, isso e conhecido como exercendo uma opção.

2-  VC também pode preferir vender suas opções no open Market.

3-  Ou, sua opção pode expirar. Se VC não escolher exercer suas opções ou nem revende-las, ela se expira. Mas quando uma opção se expira, ela perde todo o seu valor.

Todas as opções tem datas para expirar e VC pode verificar este tópico, lendo as características de cada uma delas.

BH 12 08 2016

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